Qube 对话研究

Qube 是 PandaAI 的对话式量化研究平台。你用自然语言描述想做什么，Agent 负责取数、写代码、跑回测或因子分析，并解释结果；策略与因子的版本、调优记录与仿真运行都沉淀在同一个账号下。它也是首页「快速试用」的落点，免登录即可试用，登录后结果长期保留。

Qube 覆盖 A股与期货两类市场，适用对象包括量化研究员、投研人员与策略开发人员。你不需要预先准备完整代码，只需要说清楚市场、标的、交易逻辑、风险控制与验证目标。

#一、Qube 能做什么

• 自然语言生成策略：用中文描述市场、标的与交易逻辑即可生成可执行的策略代码。例如「生成螺纹钢日线趋势策略，突破 N 日均线买开 1 手、跌破卖平」，系统会补全代码结构与必要的风控、换月处理。
• 代码在线查看与校验：生成的代码在产物面板的编辑器中展示，并自动完成语法与接口校验，校验通过后才建议运行。
• 一体化在线回测：在同一页面配置回测参数、运行回测，直接查看收益风险指标、净值曲线、持仓与逐笔成交。
• 因子生成与有效性分析：用自然语言定义因子逻辑（低波动、动量、持仓量变化等），系统生成因子表达式并运行 IC、Rank IC、ICIR、分层收益等分析。
• 因子一键转选股策略：把因子按 Top-N 持仓、调仓周期、加权方式与风控约束，生成可回测的选股策略。
• 多版本管理：每次有效改动保存为独立版本，区分人工修改与系统优化，支持回退与对比。
• 策略优化与调优：结果栏的 AI 优化改逻辑，参数调优任务搜参数，两条路径边界清晰。
• 仿真盘验证：把已保存的版本送进仿真盘，用实时行情与虚拟资金检验信号触发、报单成交与资金占用，股票与期货都支持。
• 外部策略转写：把其他平台的策略代码转换为本平台格式。
• 能力模板快捷启动：空白会话提供按资产与场景分类的已验证模板，一键带入完整研究上下文。

#二、三条研究链路

Qube 的功能模块分属三条研究链路。理解链路，比逐个记模块更有用。

研究链路	流程	涉及模块
策略研究	需求 → 代码 → 回测 → 版本 → 调优 → 沉淀	对话工作台、策略库、运行历史、调优任务
因子研究	因子构建 → 因子分析 → 因子选股 → 回测复验	对话工作台、因子库、策略库、运行历史
能力复用与行情	标准化分析能力复用、实时行情查看	技能库、Qube 行情

对话工作台负责「从 0 到 1」的生成与验证，长期沉淀与专项分析交给对应模块：

你要做的事	去哪个模块	详见
多策略的集中管理与长期复用	策略库	策略库 · 因子库 · 运行历史
因子的集中管理与有效性检验	因子库	因子研究、因子库
历史回测检索与多记录横向对比	运行历史	策略库 · 因子库 · 运行历史
大批量参数组合搜索	调优任务（在对话中发起，结果在该模块看）	版本、优化与调优
实时行情下的模拟交易验证	仿真盘	仿真盘
标准化分析能力调用	技能库	技能库（QuantSkill）
实时盘口、分时与 K 线行情	Qube 行情	Qube 行情

技能与行情这两类能力可以在对话里直接用，不必切模块：技能在输入框以斜杠「/」唤起，行情可以直接让系统检索，需要看完整盘口与多周期 K 线时再转入 Qube 行情核验。

#三、界面构成

对话工作台默认由三部分常驻组成：左侧的导航与会话栏、中间的对话区、底部的输入栏。代码、参数与结果并不常驻页面，而是收纳在产物面板里——在对话中选中某个策略或因子产物时，产物面板才展开并与对话区并排显示，可随时收起。

区域	是否常驻	职能	关键元素
侧栏	常驻	模块切换、会话管理、全局状态	模块导航、新增会话、历史会话、收起、通知、算力、设置、账号
对话区	常驻	呈现多轮交互过程与结论	会话产物条、处理过程、结论与表格、消息操作、快捷按钮
输入栏	常驻	需求输入与生成设置	文本框、斜杠技能、模型选择、思考力度、自动/批准开关、发送
产物面板	选中产物后展开	承载代码、参数与结果	名称与描述、参数设置/历史版本、代码编辑器与校验、运行按钮、历史记录、操作按钮、阶段进度、指标卡、图表与明细

#侧栏：模块、会话与账户状态

• 模块导航：对话工作台、策略库、因子库、运行历史、调优任务、仿真盘、技能库、Qube 行情，当前模块高亮，单击切换。
• 新增会话：开启一段空白对话。
• 历史会话：按条目保留历次会话的需求摘要（例如「我需要一个螺纹钢日线做多策略」），单击恢复完整上下文；条目右侧的状态点表示该会话最近一次运行的结果，绿色为完成、红色为失败。
• 账户状态区：底部依次为通知（红点与数字提示任务完成等消息）、算力（剩余算力数值）、设置与当前账号。生成、回测、因子分析与调优都会消耗算力，规则见 算力规则。

#对话区：过程可展开，结论可追问

• 会话产物条：会话中生成或绑定的策略、因子汇集在一条产物条上，可展开、收起与切换；选中后产物面板才展开。
• 处理过程：AI 回复顶部显示「处理完成 · 用时 X 秒」，以及「进行了思考、能力加载、任务委派、工具调用等 N 个动作」，单击展开完整执行链路——这是出错时定位环节的第一入口。
• 消息操作：AI 消息下方可复制、点赞、点踩；自己发出的消息支持编辑后重新发送。
• 快捷操作按钮：完成生成、回测或调优后，回复里常带下一步按钮（例如「策略转写」），可直接单击继续。

#产物面板：代码、参数与结果

左侧是名称、描述与【参数设置】【历史版本】两个页签，其下是代码编辑器；右侧是运行记录与结果。

• 参数控件带日历、步进与下拉，每个参数名旁的【?】悬停可看口径说明。股票与期货的参数并不相同：股票策略有基准指数、没有保证金倍率，期货策略有保证金倍率、比较基准为对应品种。
• 代码编辑器带行号与语法高亮，策略参数集中在 STRATEGY_PARAMS 字典中管理，代码内置预热起点等数据校验，数据不足时会明确抛错而不是静默运行。
• 编辑器右上方是校验状态徽标，显示【校验通过】后才建议运行；右侧为【保存】与主运行按钮（策略为【运行回测】，因子为【运行分析】）。
• 结果栏通过【回测历史】【调优历史】切换记录，每次运行生成一条，可展开、可在多条之间切换对比。记录下方是一组操作按钮：本次回测参数、重新运行、AI 优化、保存为版本、导出 PDF；因子场景另有【建选股策略】【建期货策略】。

结果怎么读见 回测：参数与结果解读，因子结果见 因子研究。

#输入栏：模型、思考力度与审批

• 输入与发送：Enter 发送，Shift+Enter 换行。
• 斜杠调用技能：输入「/」唤起 QuantSkill 浮层，按名称或描述检索并插入，在当前会话直接调用标准化分析能力，见 技能库。
• 模型选择：左下角下拉切换底层模型。
• 思考力度：控制推理投入程度。档位越高，复杂问题推理越充分，耗时与算力消耗也相应增加；常规生成可选低档，策略诊断、因子归因等复杂任务适当提高。
• 自动 / 批准：控制工具调用的审批方式。「自动」表示连续完成思考、工具调用与运行；「批准」在关键执行节点等待确认。

#四、能力模板：从哪儿开始

空白会话按七类提供已验证模板，卡片右上角是类型标签，标题下方是方法说明。单击卡片即带入完整研究上下文，由系统生成策略或因子并自动运行。

分类	定位	典型模板
期货策略	生成期货交易策略	黄金 RSI 吊灯止盈、鸡蛋唐奇安 ADX、三因子共振趋势跟踪
股票策略	生成 A股策略	五大银行红利低估、沪深小市值、全市场风格轮动、中证 500 多因子
期货因子	趋势、持仓量、波动与量价因子	期货趋势、持仓量确认、量价波动、量价相关性、20 日动量
股票因子	动量、估值质量、财报增长、低波动	A股财报增长、A股 20 日动量、低估值高质量、A股低波动、A股 20 日反转
数据查询	行情、资金与跨品种比较	个股近期行情、行业行情比较、龙虎榜资金活跃度、跨品种相关性、宽基 ETF 比较
Quant Skill	标准化分析能力	市场风险雷达、均线金叉死叉、滚动 Beta 暴露、配对相关性、资金拥挤监控
常用工具	资产与记录的快捷操作	查看我的策略、查看我的因子库、调优任务总结、最近运行记录、调优当前策略

模板既是不熟悉怎么描述需求时的引导，也是标准化的研究起点。

#五、用自然语言从零描述

不套模板时，一条能一次生成到位的需求应包含六个要素，缺项会触发追问、增加返工。

要素	说明	例如
市场	股票或期货	国内期货、螺纹钢（RB）
标的	单标的、标的池或全市场	螺纹钢主力连续
信号逻辑	买入与卖出的触发条件	收盘价上穿 N 日均线买入，跌破卖出
仓位	手数、权重或上下限	固定 1 手，不做空
风控与辅助	止损、过滤、换月处理	跟随主力换月，持仓量仅作辅助
回测要求	区间、资金、频率	2024 至 2025 年、1000 万元、日线

#六、代码生成与校验

提交需求后，系统在对话区分步展示处理过程，并在代码区生成策略。运行前做两步检查：

1. 看校验状态。编辑器右上角显示「校验通过」才建议运行。未通过通常是语法、接口或字段问题，把报错原文丢回对话里让系统修正，不要带着红灯跑。
2. 看代码逻辑。重点五项：标的代码与市场是否正确、信号计算是否符合本意、开平仓方向是否明确、仓位设置是否符合要求、是否通过预热避免使用未来数据。

策略参数集中在 STRATEGY_PARAMS 里，例如 underlying_symbol 是品种代码、position_size 是手数，均线窗口与预热天数也都以参数形式给出——这也是后续能做参数调优的前提。

#七、外部策略转写

策略转写用于把其他量化平台的存量代码迁移过来，入口是对话中 AI 回复给出的【策略转写】快捷按钮，也可以直接在对话里提出转写需求。

来源平台	当前状态
聚宽 JoinQuant	已支持，默认选中
迅投 QMT	暂未开放
Ptrade	暂未开放

操作路径是：单击【策略转写】→ 选择来源平台 → 粘贴完整代码 → 【开始转写】，结果写入代码编辑器，随后照常校验与配置回测。

它的关键机制是不强行等价：当两个平台在数据或接口能力上有差异、无法完全等价实现时，系统会明确指出无法实现的位置、原因与可行的降级或替代方案，而不是忽略差异。所以转写后除了确认校验通过，还要逐条核对降级说明是否影响原策略意图。支持的来源平台会持续扩充，实际范围以转写弹窗中的可选项为准。

#八、常用指令示例

替换标的与参数即可直接套用。

• 策略生成：「生成螺纹钢日线趋势策略，突破 N 日均线买开 1 手、跌破卖平，跟随主力换月并加入 ATR 止损，回测 2024 至 2025 年、日线、初始资金 1000 万元。」
• 因子生成：「请为全部 A股生成一个低波动因子，过去 60 个交易日收益波动越低因子值越高，剔除停牌与有效价格不足的股票，并运行因子分析。」
• 因子选股：「基于当前因子创建选股策略，股票池沪深 300，每 5 个交易日调仓、持有 Top10、等权、单股最大仓位 20%，止盈 20%、止损 10%，剔除 ST。」
• 版本改写：「当前策略夏普为负且交易频繁，请保留原版本并生成新版本，将均线由 5/20 调整为 10/50，增加 3 日确认与成交额过滤，并在日志中记录每次开平仓原因。」
• 亏损诊断：「结合净值、持仓与交易时间线诊断亏损原因，判断是否存在窗口过短、震荡反复、过滤缺失、止损过松或成本过高，并给出修改方案，保留当前版本。」
• 参数调优：「对当前策略发起参数调优，搜索均线窗口与预热天数，目标为总收益，至多 64 组，暂不自动应用，完成后总结最优参数与稳健区间。」
• 仿真运行：「将当前策略的 V1 版本创建为仿真盘，初始资金 1000 万元，连续运行并在每日结算后汇总绩效与风险指标。」
• 策略转写：「将下列聚宽 JoinQuant 代码转换为本平台格式，生成对应的策略。」

#九、算力与权限

生成、回测、因子分析、调优与仿真都按算力计量，扣减规则见 算力规则。仿真盘数量、QuantSkill、数据问答等按会员档位开放，光有算力余额不解锁，具体见 个人套餐 与 账号与会员。

#十、限制与注意事项

• 回测结果依赖参数设置，区间过短或仅覆盖单边行情容易得到偏乐观的结论。
• 因子分析在短样本窗口下的统计显著性不足，不能据此对长期有效性下结论。
• 转写后的策略可能因平台能力差异存在降级实现，需逐条核对。

#十一、下一步

• 配好参数、读懂结果：回测：参数与结果解读
• 做因子研究：因子研究
• 迭代与调参：版本、优化与调优
• 上线前验证：仿真盘
• 指标口径统一查：指标与参数词典
• 遇到问题：Qube 常见问题