仿真盘

仿真盘是策略在实盘前的模拟交易环境：以实时行情驱动、以虚拟资金下单并模拟柜台撮合，不接入真实资金。它检验的是策略在真实时间推进下的信号触发、报单成交、持仓与资金占用——这些是历史回测里看不出来的东西。股票与期货策略都支持。

#一、仿真盘和回测差在哪

对比项	历史回测	仿真盘
数据	历史行情，可一次性快速跑完	实时行情，按交易时间逐笔推进
成交假设	按设定的滑点、手续费近似	依据实时盘口模拟撮合，更接近真实成交
主要用途	验证历史表现与参数	上线前验证实时信号、下单链路与执行细节
典型发现	收益风险特征、参数敏感性	未来函数、信号时点偏差、流动性与盘口冲击、下单与持仓异常

一句话：回测告诉你策略在过去行不行，仿真告诉你策略在真实时间里跑不跑得起来。

#二、创建仿真盘

入口在左侧导航【仿真盘】，页面右上角【+ 新建】；也可以直接在对话里让系统创建。需要绑定一个已保存的策略版本。

设置项	含义
绑定策略、选择版本	从已保存的策略中选择要仿真的策略及其具体版本，股票与期货策略均可
名称	仿真账户名称，例如以标的代码命名的 sp-600519.SH
初始资金（元）	仿真本金，默认 10000000，即 1000 万元

提交后系统创建独立仿真账户（账户号以 sim_ 开头），不会接入真实资金。

#三、运行状态与账户总览

仿真盘列表按最近更新排序，卡片显示名称、类型标签（股票仿真 / 期货仿真）、运行状态、绑定策略与创建时间。

详情页头部显示策略名与标签（仿真、市场、运行版本如「运行 V1」、运行中状态）、仿真账户号，以及【编辑】【停止】【重启】操作，并实时显示动态权益；盘中提供分钟权益曲线，支持下载日报。

账户指标区给出十项核心指标：

指标	计算口径
单位净值	权益除以本金，初始为 1.0000
累计收益率、累计收益	成立以来实时计算；累计收益等于权益减本金
年化收益、年化波动	年化收益按 252 个交易日折算；年化波动为日收益标准差年化
夏普比率、索提诺	夏普无风险利率取 0；索提诺仅惩罚下行波动
最大回撤、当前回撤	历史最大回撤；当前回撤相对最近新高，实时更新
浮动盈亏	当前持仓的实时浮动盈亏

#四、交易数据

交易数据页签展示实时敞口与杠杆快照：保证金占用率、杠杆倍数、净敞口率、品种集中度 HHI、多头市值、空头市值、占用保证金、可用资金、累计手续费（成立以来实时）、当日盈亏、当日收益率（较上日结算）与上日结算权益（当日盈亏由此起算）。

下方五个页签分别对应五类明细：

页签	看什么
持仓	实时持仓
下单记录	委托流水
成交记录	成交流水
日志	运行日志，排查异常的第一入口
策略源码	实际正在运行的策略代码

新建后尚未运行、或处于非交易时段时，相关区域会显示「暂无持仓」「暂无分钟权益数据」等空状态，这是正常现象，不是策略出错。

#五、绩效分析

绩效分析页签从风险调整收益、交易质量、执行质量与业绩归因四个维度评估仿真表现，支持今日、本月、今年、成立以来四种区间切换。

分组	主要指标
净值与回撤	净值曲线与水下回撤；绩效基于柜台结算权益，需至少一个完整交易日
风险调整收益	卡玛比率、下行波动率、VaR 95%（单日）、CVaR 95%（尾部均值）、日胜率、最长水下期，并标注健康或危险状态
交易质量	总成交笔数、胜率、盈亏比（均盈 / 均亏）、Profit Factor、期望值 / 笔、单笔最大盈利与亏损、平仓盈亏、平均持仓时长
执行质量	拒单率、撤单率、成交率、手续费侵蚀率、累计成交额、日均换手
归因与区间	月度收益（当日收益约 20:35 结算后刷新）、品种收益归因、历史回撤区间（按幅度排序前 5）

#空状态不等于异常

仿真绩效依赖真实交易日逐步积累：

• 尚无成交时，胜率、盈亏比、成交率等显示为「—」或「不可得」；
• 日净值需要至少一个完整交易日；
• 历史回撤区间需要至少两个交易日才会生成。

刚建好就去看绩效页，大片空白是预期之内的。

#六、从仿真到实盘

策略经回测确定参数后，送进仿真盘连续运行一段时间，重点核对四项：

1. 信号是否在预期时点触发；
2. 成交价与实时盘口是否一致；
3. 换月与开平方向是否正确；
4. 资金与保证金占用是否正常。

仿真中暴露的未来函数、信号时点偏差、流动性与盘口冲击等问题，往往在历史回测里根本复现不出来。先在仿真里修正并稳定运行，再考虑接入实盘。

#七、下一步

• 参数怎么定：版本、优化与调优
• 指标口径（VaR、CVaR、Profit Factor 等）：指标与参数词典
• 仿真盘相关问题：Qube 常见问题